Independent Business Review („IBR“) & Red Flag Report
Hintergrund
Der Independent Business Review (IBR) ist ein Instrument, das vor allem im angelsächsischen Raum verbreitet ist und eine unabhängige Experteneinschätzung über die aktuelle wirtschaftliche Lage eines Unternehmens gibt. Bei Restrukturierungen oder sonstigen Struktur-, Kapital- und Investitionsentscheidungen ist es nötig, in kurzer Zeit von unabhängiger Seite professionell Transparenz über die betriebswirtschaftliche Leistungsfähigkeit des Unternehmens herzustellen. Der IBR bietet dabei eine aussagefähige Entscheidungsgrundlage, um konkrete Handlungsempfehlungen für die Restrukturierung und den Turnaround abzuleiten.
Typische Inhalte von Independent Business Reviews (IBR) sind:
- Analyse der Ist-Vermögens-, Finanz- und Ertragslage inkl. kritischer Würdigung
- Analyse von Unternehmensstruktur und Geschäftsmodell
- Beurteilung der Markt- und Wettbewerbsposition und der Unternehmensstrategie
- Analyse der leistungswirtschaftlichen Strukturen des Unternehmens
- Analyse der integrierten Unternehmensplanung, ggf. Erstellung von Szenariorechnungen
- Analyse der Kapitaldienstfähigkeit
Der Red Flag Report stellt eine konzentrierte Untersuchung des Unternehmens dar. Im Vergleich zu einem Independent Business Review (IBR) ist der Red Flag Report in Bezug auf Inhalte und Aussagekraft deutlich eingeschränkter und bietet in der Regel auch nur eine kurzfristige Übersigcht. Das Ziel ist es, in möglichst kurzer Zeit eine erste Einschätzung zum aktuellen Status eines Unternehmens zu erhalten, um dann die weiteren Schritte und Maßnahmen zielgerichtet einleiten zu können. Welche Inhalte und Analysen ein Red Flag Report beinhalten soll, richtet sich individuell nach den Anforderungen der Adressaten, der Unternehmenssituation und des Unternehmensumfelds. Es ist nicht unüblich, dass aufbauend auf einem Red Flag Report ein IBR im Anschluss erstellt wird.
Im Rahmen von Restrukturierungen fordern insbesondere Fremdkapitalgeber eines in Schwierigkeiten geratenen Unternehmens eine objektive Beurteilung der betriebswirtschaftlichen Leistungsfähigkeit und Finanzsituation durch einen Restrukturierungsberater. Diese objektive Experteneinschätzung dient z.B. als Basis für Finanzierungs- und Investitionsentscheidungen, die im Rahmen der Restrukturierung für den Turnaround erforderlich werden. Von an der Restrukturierung Beteiligten aus dem angelsächsischen Raum wird in der Regel ein IBR (= Independent Business Review) gefordert. Die Inhalte und Analysen eines IBR sind nicht fest vorgegeben und werden typischerweise in Abstimmung mit den Fremdkapitalgebern vereinbart, meist mit einem Schwerpunkt wie z.B. der Analyse der (historischen) Finanzkennzahlen oder Untersuchungen bzgl. der Belastbarkeit der Lieferkette. Ein IBR kann allerdings nicht als Ersatz für ein Sanierungsgutachten gem. IDW S6 (Branchenstandard in Deutschland) dienen, da die Anforderungen der höchstrichterlichen Rechtsprechung des BGH nicht erfüllt werden. Für die wichtige Fragestellung der Finanzierer, ob in Deutschland ein Sanierungskredit gewährt werden kann, stellt der IBR daher noch keine ausreichende Entscheidungsgrundlage dar. Ein bestehender IBR kann und muss daher noch um die notwenigen Analysen und Aussagen ergänzt und zu einem Sanierungsgutachten inkl. gutachterliche Stellungnahme ausgebaut werden.
Der Red Flag Report bietet die Möglichkeit für alle Stakeholder eine erste kurzfristige Übersicht zur aktuellen Situation eines Krisenunternehmens in einer Restrukturierungssituation zu geben.
Turnaround Management Partners erstellen als unabhängige Experten einen Independent Business Review, der den jeweiligen Stakeholdern als Basis für das weitere Vorgehen dient. Hier werden die wesentlichen Themen analysiert und dargestellt, die für die jeweilige Unternehmenssituation und die Anforderungen der Stakeholder entscheidend sind. Der Independent Business Review (IBR) wird in Abhängigkeit von Größe und Komplexität des Unternehmens sowie des gewünschten Analyse- und Beurteilungsumfangs auf die jeweilige Situation des Kunden angepasst. Er dient als Entscheidungshilfe für die Stakeholder, der allen Beteiligten eine fundierte Risikoabschätzung ermöglicht und den Rahmen für Handlungsalternativen absteckt.
- Darstellung der finanzwirtschaftlichen Ist-Situation und unabhängige Beurteilung der aktuellen Ertrags-, Vermögens- und Finanzierungssituation
- Analyse von Unternehmensstruktur und Geschäftsmodell mit Stärken- und Schwächenanalyse sowie Analyse und Kommentierung der Unternehmensstrategie
- Beurteilung der Markt- und Wettbewerbsposition und der Unternehmensstrategie inkl. der Positionierung des Unternehmens sowie Beurteilung der
- Auswirkungen von aktuellen Entwicklungen auf dem Markt und beim Wettbewerb
- Analyse der leistungswirtschaftlichen Strukturen des Unternehmens
- Analyse der integrierten Unternehmensplanung hinsichtlich der Plausibilität der zugrundeliegenden Annahmen und der grundsätzlichen Erreichbarkeit der Ziele (ggf. Erstellung von Szenariorechnungen)
- Analyse der Kapitaldienstfähigkeit
- Abbildung von Optionen und Handlungsempfehlungen für die weitere Vorgehensweise
Unsere Red Flag Reports werden in Analysebreite und -tiefe den jeweiligen Kundenanforderungen angepasst.
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